Berinvestasi

Bagaimana Perilaku Anda Mempengaruhi Hasil Investasi Anda

"Sampai Anda dapat mengelola emosi Anda, jangan berharap untuk mengelola uang." - Warren Buffett

Salah satu asumsi utama dalam teori ekonomi dasar adalah bahwa kita semua membuat keputusan rasional. Sayangnya teori ekonomi tidak selalu menerjemahkan dengan baik ke dunia nyata. Apakah Anda pernah membuat keputusan yang tidak rasional dan membiarkan emosi Anda menguasai Anda? Tentu saja kamu punya. Kita semua telah melakukan ini pada suatu saat dalam hidup kita.

Alasan Anda melihat begitu banyak ayunan liar naik dan turun di pasar saham sama sekali tidak ada hubungannya dengan penghasilan perusahaan atau pertumbuhan ekonomi. Itu semua berkaitan dengan sifat manusia dan bias kognitif kita yang memaksa kita membuat keputusan yang salah pada saat-saat terburuk.

Apa yang terjadi ketika kita membiarkan emosi kita mengendalikan keputusan investasi kita

Menurut pendiri Vanguard John Bogle, rata-rata reksadana ekuitas memperoleh 173% dari tahun 1997 hingga 2011. Itu bukan tingkat pengembalian yang buruk di bawah 7,5% per tahun. Tetapi investor reksa dana ekuitas rata-rata tidak benar-benar dapat menikmati pengembalian tersebut. Mereka hanya memperoleh 110% (atau sekitar 5,4% per tahun) selama jangka waktu itu, berkat kecenderungan untuk membeli tinggi dan menjual rendah. Alasan perbedaan ini adalah bahwa kita membiarkan emosi kita mengendalikan keputusan dan tindakan investasi kita.

Ketakutan dan keserakahan adalah musuh terbesar Anda saat menerapkan strategi investasi. Sayangnya, bias kognitif kita bekerja untuk memperkuat kedua emosi ini tepat ketika kita harus paling banyak mengandung emosi. Penelitian telah menunjukkan bahwa kita dua kali lebih tertekan karena kehilangan uang karena kita senang mendapatkan uang. Ini dapat menyebabkan rasa takut mengambil alih keputusan kita.

Beli rendah, jual tinggi

Kita semua pernah mendengar ungkapan membeli rendah, menjual tinggi untuk menghasilkan uang dari waktu ke waktu. Ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan dalam banyak kasus. Ketika kita melihat saham turun harga kita menjadi gugup bahwa penurunan akan terus berlanjut tanpa batas. Ini adalah kecenderungan kita untuk memiliki bias keterkinian yang menyebabkan investor mengekstrapolasikan masa lalu ke dalam prediksi masa depan mereka. Begitu banyak investor yang fokus pada crash pasar tahun 2007-2008 sehingga mereka tidak mungkin membayangkan bahwa saham akan rally selama 4 tahun berikutnya. Kami mengatakan pada diri sendiri bahwa kami hanya akan menyelesaikannya sampai keadaan menjadi lebih baik. Karena bias ini kami jual ketika stok sedang turun. Jadi kami menjual rendah daripada mengikuti saran akal sehat kami membeli rendah.

Di ujung lain dari spektrum adalah masalah terlalu percaya diri. Terlalu percaya diri membuat banyak dari kita berpikir kita tahu bagaimana masa depan akan bermain dan kita melakukan semua tindakan yang benar. Ini bisa menyebabkan keserakahan. Situasi ini dimainkan dengan sendirinya dalam gelembung teknologi akhir 1990-an. Investor berasumsi bahwa pasar akan terus meningkat selamanya dan gagal memperhitungkan sudut pandang historis bahwa pasar dapat menjadi terlalu panas dan menjadi terlalu tinggi. Dan sekali keuntungan mulai menumpuk, kita mendapatkan perasaan bahwa kita bermain dengan uang rumah sehingga kita terus meningkatkan risiko dan membeli lebih banyak. Kami merasa bahwa kami akan kehilangan aksi jika kami tidak masuk sekarang.

Bias konfirmasi menyebabkan kami hanya mencari informasi yang mendukung sudut pandang kami saat ini. Ketika semuanya berjalan dengan baik, kita tidak ingin direpotkan dengan fakta bahwa ada sudut pandang alternatif. Kami hanya ingin terus menghasilkan uang karena kami adalah investor besar ketika saham naik. Keserakahan, terlalu percaya diri dan bias konfirmasi semua menyebabkan kita membeli tinggi daripada membeli rendah seperti seharusnya.

Mentalitas kawanan

Kami juga cenderung mengikuti kawanan ketika membuat keputusan. Jauh lebih mudah untuk gagal ketika semua orang di sekitar Anda berada di posisi yang sama. Tetapi untuk menjadi investor yang sukses dan menerapkan pembelian rendah, jual filosofi tinggi Anda benar-benar harus melawan arus dan menjadi contrarian. Sebagaimana investor dan miliarder terkenal Howard Marks baru-baru ini menyatakan, “Ketika orang lain menyukai investasi, kita harus berhati-hati. Tetapi ketika orang lain membenci mereka, kita harus berubah agresif. ”

Sekarang, biar saya jelaskan, ini bukan hal yang mudah dilakukan. Tidak ada yang ingin mengunci keuntungan dan menjual ketika pasar sedang naik dan waktu yang baik ada di sekitar kita. Dan sangat sulit memaksakan diri untuk membeli ketika pasar menurun karena suasana kolektif begitu negatif.

Sadarilah bahwa Anda tidak dapat mengendalikan masa depan

Salah satu alasan terbesar kita membiarkan rasa takut dan keserakahan mengendalikan keputusan kita adalah bahwa ada banyak hal yang tidak diketahui yang tidak dapat kita prediksi. Anda harus bersedia mengakui kepada diri sendiri bahwa Anda tidak tahu apa yang akan terjadi di masa depan. Akan selalu ada unsur yang tidak diketahui. Anda tidak memiliki kendali atas ekonomi, pasar saham, politik atau apa yang orang lain lakukan dengan uang mereka. Datang untuk mengatasi kenyataan ini akan menghemat banyak stres dan malam tanpa tidur mengkhawatirkan keuangan Anda.

Jadi, jika Anda bersedia mengakui Anda tidak tahu apa yang akan terjadi di masa depan dan bahwa manusia membuat keputusan irasional dari waktu ke waktu bagaimana Anda mengendalikan perilaku untuk menabung dan berinvestasi untuk pensiun?

Muncul dengan strategi investasi

Hal pertama yang perlu Anda lakukan adalah membuat rencana berbasis tujuan yang komprehensif. Agar ini berhasil, Anda perlu tahu mengapa Anda menabung dan berinvestasi. Keadaan akan berubah dan demikian juga tujuan Anda tetapi Anda harus menetapkan tujuan untuk dapat mengukur diri Anda di sepanjang jalan untuk memastikan Anda berada di jalur yang benar. Studi menunjukkan bahwa pengukuran benar-benar meningkatkan kinerja dari waktu ke waktu, jadi temukan cara sederhana untuk melacak kemajuan Anda.

Jumlah pilihan bisa melimpah ketika Anda mulai berinvestasi. Jadi fokuslah pada area-area yang akan memiliki dampak terbesar dalam jangka panjang. Keputusan pertama yang Anda butuhkan untuk membuat kesepakatan dengan alokasi aset Anda (bagaimana Anda membagi dana Anda antara saham, obligasi, uang tunai, dan investasi lainnya).Studi menunjukkan bahwa ini dapat menjelaskan hingga 90% variasi dalam kinerja investasi Anda sehingga keputusan ini jauh lebih penting daripada saham individual, reksadana atau ETF yang Anda investasikan.

Tentukan alokasi aset Anda

Tetapkan alokasi aset Anda berdasarkan profil risiko dan horizon waktu Anda. Anda perlu memperhitungkan usia Anda, kekayaan bersih, gaji dan jumlah waktu sampai Anda benar-benar membutuhkan uang. Faktor-faktor ini menentukan kemampuan Anda untuk mengambil risiko. Tetapi Anda juga harus menentukan keinginan Anda untuk mengambil risiko. Pastikan Anda merasa nyaman dengan jumlah uang yang Anda masukkan ke dalam aset berisiko jika bias perilaku Anda akan memaksa Anda untuk membuat keputusan jangka pendek yang akan merugikan Anda dalam jangka panjang. Investor muda harus dapat memiliki persentase yang lebih tinggi dari aset mereka di saham daripada mereka yang lebih dekat dengan pensiun karena mereka memiliki kerangka waktu yang lebih lama untuk membuat kerugian.

Otomatiskan strategi investasi Anda

Setelah alokasi aset Anda ditetapkan, Anda dapat bekerja untuk mengotomatisasi keputusan rasional Anda. Itu berarti mengatur akun Anda untuk menghemat secara berkala sehingga Anda rata-rata biaya dolar ke pasar. Anda juga dapat secara otomatis mengatur akun Anda untuk diimbangi kembali ke bobot alokasi target Anda. Ini akan memaksa Anda secara berkala membeli rendah dan menjual tinggi, kebalikan dari pilihan irasional kami.

Keseimbangan kembali secara berkala

Karena Anda akan memiliki beberapa investasi yang berkinerja lebih baik daripada yang lain, bobot mereka akan meningkat dan menyebabkan portofolio Anda tidak seimbang. Menyiapkan keseimbangan ulang secara periodik (setiap tiga atau setengah tahunan harus melakukannya) memaksa Anda menjual pemenang dan membeli pemain lamban Anda. Jika Anda memilih alokasi sederhana dari 75% saham dan 25% obligasi dan saham naik menjadi 80% dari portofolio Anda karena keuntungan besar, Anda akan tahu apa yang harus dilakukan. Jual beberapa saham dan beli beberapa obligasi untuk kembali ke target bobot Anda. Tidak akan terasa seperti hal yang benar untuk dilakukan, tetapi itulah titik mengendalikan bias kita yang memaksa kita mengambil keputusan yang buruk.

Mempelajari cara menentukan perilaku irasional kita dan belajar dari mereka dapat menjadi latihan yang sehat. Ini akan memberi Anda perspektif jangka panjang yang benar yang Anda butuhkan untuk menjadi investor yang sukses. Lebih penting lagi, ini akan membantu Anda mencapai tujuan finansial dan pribadi Anda.

Ben Carlson menulis tentang keuangan pribadi, investasi, dan psikologi investor di A Wealth of Common Sense.

Tonton videonya: Berapa Mahal Harga Sebuah Pertemanan di Indonesia?

Pesan Populer

Kategori Berinvestasi, Artikel Berikutnya

Bagaimana Menguasai Seni tentang Gratifikasi Yang Ditunda
Berinvestasi

Bagaimana Menguasai Seni tentang Gratifikasi Yang Ditunda

Ketika tiba saatnya, apa kunci yang benar untuk kesuksesan finansial? Anda dapat membantah bahwa kuncinya adalah mendapatkan keterampilan yang cukup berharga untuk dapat memperoleh penghasilan yang layak. Atau bahwa kuncinya adalah secara konsisten melacak pengeluaran bulanan Anda dalam spreadsheet anggaran. Atau Anda bahkan dapat membantah bahwa kuncinya adalah mempelajari seluk-beluk investasi.
Baca Lebih Lanjut
27 Kebiasaan Keuangan Baik yang Anda Butuhkan untuk Keberhasilan Finansial Tertinggi
Berinvestasi

27 Kebiasaan Keuangan Baik yang Anda Butuhkan untuk Keberhasilan Finansial Tertinggi

Mereka tidak cocok dengan profil jutawan yang khas. Mereka tinggal di rumah sederhana seluas 1.800 kaki persegi. Mereka berdua mengendarai Buick yang sama sekali terbayar. Dia pensiun dari pabrik manufaktur dan dia sekolah dasar sebagai guru bahasa Inggris. Terlepas dari cara sederhana mereka, mereka berdua adalah miliarder dan merupakan salah satu klien pertama yang saya huni sebagai penasihat keuangan.
Baca Lebih Lanjut