Berinvestasi

Dapatkah Generator Nomor Acak Mengalahkan Pasar dan 70% Profesional Investasi?

Berikut ini adalah posting tamu dari Yakub dengan My Personal Finance Journey.

Sudah cukup lama, saya telah menjadi penggemar berat, pendukung, dan praktisi investasi pasif.

Dalam strategi investasi saya, saya menetapkan alokasi aset target, meninjau posisi saya sekali per bulan, dan menyeimbangkan kembali jika perlu (biasanya berakhir menjadi 1-2 kali setahun) untuk mempertahankan level% yang sesuai dengan berinvestasi dalam reksa dana indeks dengan Vanguard.

Bagi saya, berinvestasi dalam saham individu terlalu berisiko, dan saya tidak percaya diri untuk melakukannya. Ini terutama benar ketika Anda mempertimbangkan bahwa 70% atau lebih dari investasi "profesional" gagal mengungguli pasar.

Jika kebanyakan orang yang menghabiskan 10 jam sehari untuk permainan ini tidak dapat melakukannya, apa yang membuat saya berpikir bahwa saya cukup spesial untuk secara ajaib mengungguli pasar?

Sebuah pertanyaan yang telah menjadi topik perdebatan panas (terutama di kamp-kamp para kritikus saran investasi saham Jim Cramer Mad Money) adalah apakah atau tidak saham diambil oleh non-manusia, seperti monyet melempar panah di papan untuk memilih saham , sebenarnya akan tampil lebih baik daripada yang dipilih oleh "pro."

Saya pikir pertanyaan ini muncul karena ketidakmampuan (disebutkan di atas) dari banyak penasihat investasi untuk mengalahkan pasar dengan pilihan saham mereka, bersama dengan hipotesis berjalan acak yang dikembangkan oleh Burton Malkiel dalam bukunya, A Random Walk Down Wall Street.

Terlepas dari penyebab spesifik spekulasi ini, itu membuat latihan pikiran yang menarik. Satu hal yang sangat menarik bagi saya adalah pertanyaan di bawah ini.

Apa jenis kinerja yang akan saya capai dengan mendasarkan keputusan pembelian dan penjualan saya pada pembuat nomor acak di Excel?

Dan lebih jauh lagi, bagaimana kinerja ini dibandingkan dengan pilihan para profesional investasi? Jadi, saya mencoba untuk mendapatkan jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini.

Perbandingan Pasar Baseline

Untuk mendapatkan garis dasar untuk membandingkan hasil strategi investasi pembangkit angka acak saya, mari kita lihat bagaimana S & P 500 dilakukan dalam ~ 2 bulan yang saya lakukan eksperimen ini (dimulai pada 28-Feb-2011). Saya memilih rentang tanggal ini pada tahun 2011 karena bertepatan dengan waktu ketika pasar cukup banyak tetap sama. Saya mengira bahwa dengan memilih waktu netral untuk pasar, efek penggunaan pembuat nomor acak akan menunjukkan lebih banyak cara atau lainnya.

Dari 28-Feb-2011 hingga 22-April-2011, S & P500 naik 1,33%. Meskipun ini bukan periode waktu yang sangat mengesankan untuk kinerja dengan cara apa pun, itu memberi kita baseline yang kita butuhkan.

Set-Up Studi

Setelah menetapkan dasar kami, saya kemudian mengatur analisis dengan cara berikut, dengan asumsi nilai awal dari portofolio $ 1.000:

  • Dalam spreadsheet Excel, saya akan memprediksi kinerja setiap hari bahwa pasar saham dibuka menggunakan acak
    fungsi pembangkit angka, = RANDBETWEEN (-1,1).
  • Fungsi ini secara acak menghasilkan satu dari tiga bilangan bulat = 1, 0, atau -1. Saya kemudian mengkorelasikan masing-masing bilangan bulat ini ke arah pasar, seperti yang dijelaskan di bawah ini.
    • 1 = Pasar akan naik lebih dari atau sama dengan 0,5% hari itu. Oleh karena itu, saya akan membeli lebih banyak (5% dari total nilai portofolio)
      saham dari dana indeks S & P 500 di pasar terbuka.
    • 0 = Pasar akan tetap sama (berubah kurang dari +/- 0,5%) hari itu. Oleh karena itu, saya akan memegang semua saham dan mengalami fluktuasi apa pun yang ditangani oleh pasar hari itu.
    • -1 = Pasar akan turun hari itu lebih dari atau sama dengan 0,5%. Oleh karena itu, saya akan menjual semua saham di pasar terbuka untuk mengantisipasi penurunan dan untuk sementara menahan uang dalam rekening tunai yang aman (asumsikan tidak ada bunga yang diperoleh dari rekening tunai).
  • Setelah perdagangan setiap hari selesai, saya akan mencatat kinerja pasar yang sebenarnya untuk menentukan apakah pembangkit bilangan acak diprediksi dengan benar dan menyesuaikan nilai portofolio secara keseluruhan.
    • catatan: Sumber untuk semua data ini adalah Google Finance. Juga, untuk kesederhanaan, saya memutuskan untuk mengabaikan komisi / biaya perdagangan. Namun, pada kenyataannya, ini akan semakin mengurangi hasil yang diamati.
  • Anda dapat melihat spreadsheet yang saya buat di tautan Google Docs di bawah ini.
    • Spreadsheet Google Docs - Memprediksi Market dengan Random Number Generator

Hasil

Hasil dari latihan ini cukup menarik! Saya telah meringkas detail di bawah ini:

  • Generator bilangan acak sebenarnya meramalkan pergerakan pasar yang benar, cukup mengesankan 45% dari waktu! Wow! Itu salah 55% dari waktu.
    • Saya akan masuk ke kotak sabun di sini dan mengusulkan bahwa jika kita melihat kinerja para profesional investasi di pasar-waktu, saya menduga bahwa mereka akan benar tentang pergerakan sekitar 50% yang sama dari waktu yang sama. .
    • Karena penasaran, saya melakukan riset untuk mencoba menemukan beberapa data tentang berapa kali manajer portofolio / profesional investasi memprediksi pasar dengan benar, dan saya tidak dapat menemukan statistik khusus. Namun, saya menemukan bahwa untuk menghasilkan uang dengan strategi waktu pasar, Anda harus benar dalam prediksi Anda 74% dari waktu. (Sumber - QuickMBA.com)
  • Pengembalian total (tidak termasuk biaya perdagangan tentu saja, seperti yang disebutkan di atas) juga menarik.Hasilnya menunjukkan bahwa TIDAK, Anda tidak dapat menggunakan generator nomor acak untuk mengalahkan kinerja hanya berinvestasi dalam dana indeks S & P500!Secara spesifik temuan saya dijelaskan di bawah ini:
    • Menggunakan sistem pembelian, penjualan, dan holding yang dijelaskan di atas dalam set-up studi, hasil berikut terlihat:
      • Jumlah Total Yang Diinvestasikan = $ 1,801.62
      • Mengakhiri Nilai Akun = $ 1.136,64
      • Kepemilikan Dijual Selama Analisis = $ 675,24
      • Total Pengembalian = + 0,57%
  • Jadi, meskipun kembalinya total yang direalisasikan dengan strategi prediksi pasar nomor acak ini tidak mengalahkan pengembalian pasar + 1,33%, itu masih dalam rata-rata yang sama.
  • Bahkan, sangat menarik bagi saya untuk berpikir bahwa pengembalian positif dapat dihasilkan dengan memilih angka acak di tempat pertama, terutama selama waktu ketika pasar tidak naik sangat banyak.

Ringkasan

Jadi, secara keseluruhan, dengan mendasarkan keputusan pembelian dan penjualan saya dari hasil pembuat nomor acak tersedia di komputer mana pun di seluruh dunia, saya dapat mencapai pengembalian total sedikit lebih sedikit (tetapi masih dalam kisaran persentase positif yang sama) dibandingkan dengan S & P 500 indeks selama periode waktu yang sama (0,57% vs 1,33%) dan benar memprediksi pergerakan pasar 45% dari waktu.

Karena 70% dari para profesional investasi gagal mendapatkan hasil setara dengan pasar, ini cukup menarik! Tentu saja, analisis jangka panjang akan diperlukan sebelum saya menerapkan strategi ini dengan uang sungguhan. Namun, itu membuat satu pertanyaan efektivitas pengambilan saham aktif dan waktu pasar dan dalam pikiran saya, memperkuat kasus untuk pendekatan investasi pasif.

Bagaimana dengan kalian semua? Apakah Anda menggunakan pendekatan investasi pasif atau aktif? Sudahkah Anda puas dengan keberhasilan pendekatan Anda? Apa pendapat Anda tentang hasil analisis pembuat nomor acak ini?

Bagikan pengalaman Anda dengan berkomentar di bawah ini!

Tonton videonya: CATAT. Cara registrasi kartu tanpa kk dan ktp ini sudah tidak berlaku lagi

Pesan Populer

Kategori Berinvestasi, Artikel Berikutnya

Cara Sederhana untuk Mengetahui Berapa Banyak Toleransi Risiko Investasi yang Anda Miliki
Berinvestasi

Cara Sederhana untuk Mengetahui Berapa Banyak Toleransi Risiko Investasi yang Anda Miliki

Risiko ada di mana-mana. Yang harus saya lakukan adalah menghidupkan berita untuk diingatkan tentang itu. Saya pikir mudah untuk menjalani kehidupan sehari-hari kita dan melupakan bahwa hal-hal buruk dapat terjadi - sampai tiba-tiba mereka melakukannya. Mempercepat jalan raya. Merokok rokok (atau apa pun). Mengemudi setelah terlalu banyak minum. Semua ini adalah contoh perilaku berisiko.
Baca Lebih Lanjut
Tanyakan GFC 028: Menggunakan Konversi Roth untuk Meminimalkan
Berinvestasi

Tanyakan GFC 028: Menggunakan Konversi Roth untuk Meminimalkan "Hukuman Widow"

Saya berani bertaruh Anda belum pernah mendengar tentang "janda hukuman". Itu karena ini adalah topik yang biasanya tidak muncul sampai Anda mencapai usia pensiun. Tapi itu sebenarnya masalah yang sangat penting jika Anda ingin pensiun dan akan memiliki penghasilan pensiun yang besar. Kami mendapat pertanyaan Bertanya GFC tentang topik ini hanya baru-baru ini: “Baik istri saya dan saya memiliki pensiun sebesar $ 44k.
Baca Lebih Lanjut
Peer-to-Peer Lending 101
Berinvestasi

Peer-to-Peer Lending 101

Peer-to-peer lending telah menjadi kuat sejak krisis keuangan - dan bukan karena kebetulan. Itu adalah tentang waktu ketika bank memutuskan bahwa mereka tidak meminjamkan kepada siapa pun. Keputusan itu membuka peluang bagi pasar bebas untuk menyediakan cara lain bagi orang untuk meminjam uang. Dan saat itulah fenomena peer-to-peer mulai populer.
Baca Lebih Lanjut